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规模收益-选股强的基金公司不一定指数增强也厉害

湖人七连胜

不過,投資指數增強基金也有不錯的好處。

一看基金公司的指數增強產品歷史業績,二看基金經理有無豐富的指數增強從業經驗,三看是不是有經驗的基金經理在管你要買的產品。

第三,挑選合適的指數指數基金增強部分的表現和跟蹤指數無關,那麼非增強部分呢?其實還是要指望指數的表現,所以如果大家選了個漲幅有限的指數,那麼即使增強了,恐怕收益也不會令人滿意。

第四,看排名。好學生保持好成績的概率總比壞學生考到好成績的概率要大,一個持續獲得好收益的基金說明其增強策略經過了市場的檢驗,雖然未來市場風格可能變化,但一個靠譜的模式繼續有效持續一段時間的概率會更大。

增強型指數基金,顧名思義是在原有跟蹤指數的基礎上通過一定的主動選股策略以求超越完全被動基金的收益率,達到收益增強的目的,是介於被動指數基金與主動型股票基金之間的一種產品。完全被動型指數基金一般將90%以上的錢拿來追蹤指數,而指數增強基金會用80%~90%左右的錢來追蹤指數,剩下的錢由基金經理自己發揮,如打新股、輪動、擇時、擇股、買期權期貨等。

本文首發於微信公眾號:股票匯。文章內容屬作者個人觀點,不代表和訊網立場。投資者據此操作,風險請自擔。

是什麼原因造成了這樣的結果,為何大家都不喜歡呢?

近幾年,隨着越來越多的投資者逐漸接受了被動投資的理念,我國被動投資型基金的資產凈值總體呈現逐漸增加的趨勢。

其次,基金規模大不大基金規模與基金業績的問題是老生常談了,通常來說基金規模容易攤薄基金業績。基金規模大小要適中,小基金盡量不碰,大基金關注追蹤。小基金有清盤的風險(連續60日規模小於0.5億,或持有人小於200人)、遭遇大額贖回波動的風險,另外由於指數基金需要追蹤的標的多,基金規模太小往往覆蓋比較吃力,追蹤誤差較大。另外,基金規模過大也往往會使得增強策略失效,有些策略可能適合小規模的基金如打新股等,所以一般來說基金規模不宜過大。雖然說指數基金可以容納較大資金量,但是指數增強產品產品不一定。如果某基金歷史業績很完美,但規模過大,投資者就要保持警惕。

這裏的投研能力主要是看量化投資能力,所謂術業有專攻,選股強的基金公司不一定指數增強也厲害。簡單來說,可以參考三大注意點:

第五,看成本。增強型指數基金一般成本也會高於完全被動型指數基金。對於條件相當的基金來說,當然是成本越低越好了,下圖展示了各基金的投資成本。指數基金之父約翰博格認為,所有的人為因素長期來看都會回歸均值,如果沒有,那麼一定是時間還不夠長,所以投資者要投資費率最低的指數基金品種。當然,增強型指數基金加入了主動策略,短期來看主動策略是有效的,因為我們定投周期一般為一個牛熊周期3-7年,尤其是A股不完全成熟的市場,所以我們願意為超額收益支付一定的溢價。

當然,最關鍵的小編還是要提醒大家,不管是指數基金、還是指數增強基金,投資都需要耐心。如果期望倆個月甚至幾周就想看到指數增強基金收益率大幅度跑贏同期指數,那麼顯然有些不合理,而且還會讓人感覺很失望,帶來不好的持有體驗。

3、在挑選運營較好,效應較高的增強指數基金后,對懶人或剛入門的投資者來說,基金自主空間大,對投資者專業要求不是很高。

2、對長投波段操作的投資者來說,因為場內交易操作方便,手續費便宜,對於關鍵點位的操作好判斷,所以選擇普通指數基金更好。

1、比起傳統指數基金對基金經理的依賴會更強,造成指數擬合度降低,收益估計能力下降。

首先,看基金公司投研能力強不強

3、收益增強、風險同時加大。

2、增強的方法是進行金融衍生產品的投資,如買入看多的股票指數期貨,這樣會加大收益機會。

1、選擇股票投資進行增強,在按目標指數結構進行部分資產分配的基礎上,將基金剩餘資產投向有升值潛力的個股、行業、板塊進行適當比例的增倉,使得收益增強。

指數增強基金既然表現的不錯,那麼應該怎麼挑選呢?

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